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研究报告:华鑫证券-定增市场双周报:发行宗数大幅提高,近两周竞价项目普遍出现破发-170427

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-04-28 08:04:13
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐鹏
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 792 KB 分享者: 阿**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        募资总额继续增长,竞价项目普遍出现破发:近两周发布上市公告的定增项目共计24宗,较上期大幅增长200%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】募资总额为492.54亿元,较上期增长36.54%,其中中国电建实际募资120亿元,为近两周最高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近两周面向机构投资者发行的定增项目共计22宗,占总宗数的91.67%;其中定价项目平均折价率为20.95%,较上期减少5.05个百分点。受股指大幅下跌的影响,近两周竞价项目平均折价率为-2.93%,较上期大幅下降11.23个百分点。竞价项目恒信移动(配套融资)发行折价率仅为0.5%,为近两周最低。近两周共计10宗定价项目出现溢价发行,其中汇冠股份(电子元器件行业)溢价率26.91%,为近两周定增发行溢价率最高。
        近两周共有15宗项目解禁,共计解禁资金300.78亿元:其中向机构投资者发行的定增项目共13宗。一年期定价项目平均浮动绝对收益率40.37%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率8.18%,收益率分化再次出现。近两周解禁项目中,竞价项目新联电子(项目融资),竞价项目科远股份(项目融资)出现明显倒挂,其中竞价项目新联电子(电气机械行业)倒挂率为41.67%,为近两周解禁项目中倒挂率最高标的。
        未来两周共有14宗项目解禁,共计解禁资金206.55亿元:其中宝能新源(项目融资)将解禁31亿元,为未来两周最高。未来两周解禁定增项目中,面向机构投资者发行的定增项目共计14宗。一年期定价项目平均浮动绝对收益率24.37%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率3.37%,收益率仍有较大分化。未来两周解禁项目中有6宗出现价格明显倒挂,占总解禁数量的42.86%,分别为竞价项目亚夏汽车(项目融资)、竞价项目万润科技(配套融资)、竞价项目天银机电(配套融资)、竞价项目凯撒文化(配套融资)、竞价项目飞利信(配套融资)、定价项目新时代(融资收购其他资产),其中定价项目新时代(电气机械行业)倒挂率为32.84%,为未来两周最高。
        过会项目重点关注:  太极集团、爱建集团:(1)天茂集团拟募集资金不超过19.97亿元,主要用于膜分离浓缩系列创新工艺及新产能建设项目,有助于提升公司主要中成药产品的生产工艺技术,提升有效成分的提取率,从而有效降低生产成本,提升盈利能力。(2)爱建集团拟募集资金不超过17亿元,主要用于增资爱建信托、爱建信托实施创投投资项目。通过资本金的提升,有助于在竞争环境中赢得先机,提升抗风险能力,改善资本结构,并且持续满足监管要求。
        

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