一、期货行情
6 月9 日当周,硅铁1709 合约周跌1.10%至5400 元/吨,周度持仓增2170 手,成交量增15454 手,至99618 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硅锰主力1709 合约跌3.09%至6274 元/吨,周度持仓减2306 手,成交量增199914 手,至896398 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)锰硅成交延续05 合约的活跃,而硅铁成交趋淡。锰硅主力跌破均线,而硅铁则受均线支撑,硅铁波动小于锰硅。
二、现货价格
硅铁现货市场:6 月9 日当周国内硅铁市场仍旧较为稳定,部分厂家报价混乱,市场观望氛围不减,厂家订单排的较满,短期内库存仍紧张,本周主流钢厂6 月份硅铁招标采购价格基本都已出台,多数较5 月份持平,河钢6 月硅铁招标价定在5800 元/吨。截止本周五,72 铁出厂自然块主流报价在5300-5400 元/吨,75 铁出厂自然块主流报价在5500-5600 元/吨,部分厂家报价坚挺,72 铁自然块出厂主流成交在5250元/吨左右。
基差情况及地区间价差:截至6 月9 日,与下游钢材类似,远期价格呈现反向市场特征。地区间价差较小,鄂尔多斯、包头价格较强势。
硅锰现货市场:6 月9 日当周由于硅锰1709 期货价格收盘在6274 元/吨,且收盘的大幅跳水给现货市场参与者心态带来不小的影响,而目前现货市场并无特别利空消息,最大的利空就是来自于硅锰市场自身的高产量,给市场供应带来的压力,北方5 月持续高位的开工率,使得锰矿市场异常火热,但带给硅锰市场的却是需求跟不上后的自动降价,中小企业为了销售不得不接受来自于贸易商的低价,但已经有部分企业主动减产,来应对目前的窘境,但大部分厂家不可能随时关停,短期硅锰市场仍将受各方因素影响,短期仍将处于痛苦的弱势区间。本周锰矿整体持稳运行。天津港主流澳块报63 元/吨度,实际成交60 元/吨度,南非半碳酸报47 元/吨度,实际成交46 元/吨度,加蓬矿报62 元/吨度,实际成交58 元/吨度,港口询盘稍显活跃但成交一般,市场观望心态仍旧浓厚。
基差及地区间价差:截至6 月9 日,与下游钢材类似,远期价格呈现反向市场特征。湖南价格较强势。
进口锰矿方面,天津港主流澳块报63 元/吨度,实际成交60 元/吨度,南非半碳酸报47 元/吨度,实际成交46 元/吨度,加蓬矿报62 元/吨度,实际成交58 元/吨度,港口询盘稍显活跃但成交一般,市场观望心态仍旧浓厚。上周本周South 32 公布7 月对华锰矿装船报价,其中Mn45.5%澳块矿报6.5 美元/吨度,环比上月上调0.75 美元/吨度;Mn45%澳籽矿报5.88 美元/吨度,环比上月上调0.93 美元/吨度;Mn49%澳籽矿报6.5 美元/吨度,环比上月上调1.05 美元/吨度;Mn37.5%南非半碳酸块矿报5.25 美元/吨度,环比上月上调0.75 美元/吨度,锰矿期货报价逐步贴近现货报价,期现差开始回归合理空间。
三、供需格局
硅铁:上周国内主流钢厂陆续出台6月份硅铁招标价格,较5月份基本持平,华东地区72铁含税合格块到厂价在5700-5750元/吨左右,北方地区以5800元/吨含税合格块进厂价居多;当前国内硅铁市场现货较为紧张,但受成本和下游需求制约,市场报价仍处于窄幅波动阶段,市场上涨压力仍有,但下跌的空间也不大,预计下周国内硅铁市场继续维持平稳现状,部分地区会受现货紧俏原因出现报价上浮现象,但实际成交价格波动不大。
硅锰:国内硅锰零售报价出现小幅走弱,虽部分大型生产厂家按钢厂订单报价,暂未出现下调,但来自于中小厂家的零售报价却出现了松动,由于贸易商对于短期市场观望,较多只做贸易商的厂家表示近期询盘少,成交偏弱,上周零售报价回落至6600-6700元/吨运行,而上周锰矿库存又出现小幅回升局面,但从锰矿实际成交价来看,也比报价略低,有议价空间,硅锰市场仍处于弱势格局,难有利好消息刺激,利空消息则接踵而来。
四、总结与操作建议
硅铁市场在库存吃紧的支撑下,价格较为坚挺。预计价格运行区间,SF1709:5400-5700;而硅锰由于供大于需中小厂家开始主动减产,现货价格偏弱,期价大幅贴水,期货价格有望探底回升,预度运行区间:SM1709:6200-6700。