投资要点:
主要观点
上周计算机、通信等前期滞涨与超跌板块出现领涨,而食品饮料、家电等部分白马出现回调;医药板块内个股跟随大盘表现,次新股跟随次新股板块反弹,白马股也跟随下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为应继续坚守白马,继续布局业绩确定性高的公司,持续推荐:(1)白马与细分领域龙头,关注优质处方药龙头华东医药、优质儿童药企济川医药(中报归母净利润+32%)、OTC 龙头华润三九(中报净利润+16.5%);两票制推广,流通行业集中度将显著提高,关注商业龙头上海医药。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)高成长:生长激素与精准医疗龙头安科生物(主营生长激素持续高增长,叠加法医检测公司中德美联并表,预计中报归母净利润增速30-50%);临床CRO 龙头泰格医药(BE 订单放量,17 年业绩增速恢复高增长,预计中报归母净利润增速40-60%)。(3)取消药品加成,处方外流部分省份开始试行,连锁药店将承接部分外流市场,推荐区域连锁药店龙头一心堂(业绩增速有望恢复)、国药一致,关注益丰药房。
上周市场表现
上证综指上周涨幅1.88%,SW 医药生物指数上涨1.82%,行业排名第21,跑输沪深300。子行业中医疗器械(3.89%)、生物制品(2.96%)、化学原料药(2.10%)、化学制剂(1.86%)跑赢板块,医疗服务(1.12%)、医药商业(0.99%)、中药(0.96%)跑输板块。
行业动态
陕西:《进一步推进医疗联合体建设和发展的实施意见》;河南:《推进城市公立医院综合改革的实施意见》;再鼎医药拟赴美上市募资1.15 亿美元;药明生物和誉衡药业将PD-1 国际权益授权给Arcus
上市公司重要公告
38 家上市公司公布中报;九州通增发获证监会批准,仟源医药增发未获批准,九安医疗终止增发,济川药业可转债获准通过;九芝堂拟3 亿元参设并购基金,老百姓拟2 亿元参设并购基金,珍宝岛拟22亿元建设亳州中药材商品交易中心,基蛋生物拟1000 万元设立四川子公司,尚荣医疗6.5 亿元中标渭南市临渭区中医院整体迁建项目,现代制药拟14.5 亿元建设制剂产业升级项目,维力医疗拟4 亿元设立并购基金,长生生物拟12 亿元建设生物产业园;上海凯宝拟2000万元设立子公司;景峰医药股东减持522 万股,上海凯宝股东拟减持604 万股,爱尔眼科董事拟减持949 万股,富祥股份股东拟减持112 万股、董事拟减持10 万股,科华生物2631 万股拟解禁;欧普康视推230 万股股权激励计划;恒瑞医药多西他赛ANDA 获FDA 批准,香雪制药板蓝根获英国MHRA 药品注册批件,长春高新水痘减毒活疫苗获印尼批准;海正药业获6300 万元政府补助。
风险提示
政策变动风险;系统性风险