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研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕成交量PCR持续走高,白糖隐波率有所回升-171017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-18 09:20:07
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾
研报出处: 中信期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,148 KB 分享者: 彩**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        豆粕:
        1、行情回顾
        10月16日,豆粕期权成交量为49130手,较前一日减少33066手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为293634手,较前一日增加2206手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR为0.56,较前一日小幅上升,成交量PCR为0.94,较前一日有所上升,市场情绪较为稳定。
        波动率方面,主力1801期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率有所上升,认沽期权隐含波动率小幅下降。次主力1805期权合约系列认购、认沽期权隐含波动率均有所下降。主力1801期权合约系列认购期权隐含波动率收于14.19%,认沽期权隐含波动率收于14.22%。
        从目前的情况来看,主力1801期权合约系列隐含波动率虽从低位小幅回升,但仍处于历史较低位置,标的物历史波动率变动并不明显,隐含波动率未来继续震荡回升的概率较大。
        白糖:
        1、行情回顾
        10月16日,白糖期权成交量为16770手,较前一日减少7862手。持仓量为154250手,较前一日增加3392手。主力合约持仓量PCR为0.94,较前一日有所上升,成交量PCR为1.28,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏悲观。
        波动率方面,主力801、次主力805期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所上升。主力801期权合约系列认购期权隐含波动率收于12.08%,认沽期权隐含波动率收于13.48%。
        从历史走势来看,目前主力合约隐含波动率从低位回升,与标的物历史波动率相当,未来短时间内隐波率预计会维持震荡态势或继续小幅走升。
        

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