EIA  上调明年产量预期，中东地缘政治紧张局势升级
        本周受利比亚复产、EIA  上调明年产量预期及中东地缘政治紧张局势的影响，布伦特和WTI  原油价格高位震荡，收于56.25  美元/桶和50.60  美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元指数交投于93.11  附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        美国石油钻井机数减少5  座，商业原油库存减少274.7  万桶
        美国石油活跃钻井数减少5  座至743  座，油气钻机总数减少8  台至928台。美国原油及石油制品总库存减少287.2  万桶至19.65  亿桶，美国商业原油库存减少274.7  万桶至4.62  亿桶。美国国内原油产量增加8.1  万桶/天至948  万桶/天。
        9  月OPEC  产量增加，较上月增加8.9  万桶/日至3275.5  万桶/日
        OPEC  9  月原油产量为3275.5  万桶/日，较上月增加8.9  万桶/日，主要因利比亚最大油田复产的影响。沙特产量为997.5  万桶/日，与上月持平；利比亚产量为92.3  万桶/日，较上月增加5.4  万桶/日。
        石脑油裂解价差、PDH  价差、MTO  价差减少
        石脑油、丙烷、甲醇价格均上升，乙烯、丙烯、纯苯、丁二烯价格下降。本周石脑油裂解价差、PDH  价差、MTO  价差减少。
        IEA  预计原油市场将走向平衡，后续关注中东地缘政治的影响
        IEA  预计2018  年后3  个季度原油市场将保持平衡状态，但是由于明年页岩油产量增长预期强烈，将对油价起到压制作用。同时OPEC  月报提到“明年油价上限为55  美元/桶”，也佐证了我们认为油价上涨空间有限的观点。供给端，美国页岩油产量增加抵消OPEC  减产效果，地缘政治因素引发市场持续关注。因利比亚最大油田sharara  复产，OPEC  9  月产量增加8.9  万桶/日，利比亚和伊朗的产能过剩抵消了委内瑞拉的原油供给不足。伊拉克军队可能开始军事行动，期望重新夺回基尔库克省，库尔德紧张局势升级，爆发区域性军事冲突的可能性提升，油价风险大幅攀升。此外，特朗普13  日发表言论，拒绝向国会证实伊朗遵守伊核协议，引致市场对伊朗原油供应的担忧。库存方面，8  月OECD  的商业原油库存下降1420  万桶，较5  年均值高出了1.7亿桶。由于浮式原油库存的减少，2017  第3  季度全球商业库存下降。需求方面，据中国海关总署周五公布的数据计算，9  月份日均原油进口约为904  万桶，环比增长13%；1-9  月原油进口同比增长12.2%，至约3.18  亿吨。IEA预测，2017  年中国全年原油需求增幅，将从2016  年的31  万桶/日上升至54万桶/日，2018  年需求增幅料将放缓至32.5  万桶/日，将继续对全球油市去库存起到积极作用。后续建议重点关注中东地缘政治的影响和OPEC  的减产执行率。
        投资建议：我们认为原油价格呈区间波动的格局，主要在45-65  美元/桶之间。建议重点关注如下标的：一是海外资产油气收购，我们首选二叠纪盆地有资产并购的新潮能源，其次是新奥股份、中天能源和洲际油气；二是大型炼化企业中国石化、华锦股份和上海石化，以及即将进入的大型炼化企业，如恒力股份、荣盛石化和恒逸股份；三是涤纶长丝企业的桐昆股份，以及丙烷脱氢企业卫星石化和东华能源等。
        风险提示：原油价格波动，减产效果不及预期，美国产量增速过快。