货币政策不转向，资金利率不松绑，信贷控制要放松，金融机构要集中。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大类资产排序：股票>大宗>债券>货币。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        宏观要闻回顾
        经济数据：9  月规模以上工业企业实现利润同比增27.7%，1-9  月同比增22.8%；9  月70  个大中城市新建商品住宅价格中，44  座城市环比上涨。
        要闻：秋冬季“蓝天保卫战”覆盖范围已达8  省34  市；一行三会表态金融严监管趋势不变；天弘基金2017  年三季报显示宝宝类产品规模合计超过1.66  万亿元；工信部：全面深入实施“中国制造2025”，要加快实施网络强国战略。
        资产表现回顾
        A  股普涨，十年国债收益率本周上行11BP。本周沪深300  指数上涨2.42%，沪深300  股指期货上涨2.44%；焦煤期货本周下跌-1.87%，铁矿石主力合约本周下跌-2.98%；股份制银行理财预期收益率上涨2BP  至4.69%，余额宝7天年化收益率下跌-2BP  至3.88%；十年国债收益率上行11BP  至3.83%，活跃十年国债期货本周下跌-0.82%。
        资产配置建议
        资产配置排序：股票>大宗>债券>货币。万物生长靠银行。结合当前金融业过度发展、与实体经济发展之间的不平衡、对实体经济发展的挤出等现存问题，我们认为未来金融监管将有两个重要方式：货币政策和MPA  考核，金融监管的重点和核心将是银行。考虑到银行在我国金融体系中的基础性地位，从“金融业名义GDP  占比”的角度看，我们认为金融去杠杆的结果，或是其占比应从2016  年的8.35%下降到7%左右。在此期间，经济温和复苏趋势不变的背景下，货币政策较难转向。