内容摘要
本周金银总体而言处于高位震荡的格局,本周早间受避险情绪逐步消退的影响,金银价格承压下行,但伴随着美联储官员不断放出鸽派言论,美元走弱,金银展开“绝地反攻”,甚至创出近期新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
数据面上,周四公布的美国12 月PPI 月率录得-0.1%,低于预期的0.2%,为近一年半以来首次下滑,令市场对此后的通膨表示担忧。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)虽然美联储议息会议的预期为今年加息三次,但部分官员认为需要根据通膨指标进行加息,因此最终决定加息进程的将是通货膨胀能否向目标靠拢。
其他数据面上, SPDR 黄金ETF 持仓本周继续下跌,当前持仓量为828.96 吨。SLV 白银ETF 持仓本周同样继续下行,当前持仓量为 9839.55 吨。CFTC 报告显示,截至1 月2 日当周,投机者连续第三周增加黄金净多头头寸27320 手至163268 手合约,白银净多头持仓18102 手至22750 手。据CME“美联储观察”:美联储今年3 月加息25 个基点至1.5%-1.75%区间的概率为67.1%,6 月至该区间概率为41.4%。
加息方面,本周多位美联储官员表达了对通膨的担忧。亚特兰大联储主席博斯蒂克称,鉴于物价压力疲弱,且公众对美联储实现其2%通胀目标的信心可能流失,美联储2018 年可能只需升息两次;威廉姆斯美联储应该考虑调整通胀目标。芝加哥联储主席埃文斯则认为,政策继续保持宽松将帮助提振通胀,暂停加息直至今年年中是一个温和的提议;圣路易斯联储主席布拉德则称,美联储通胀目标的调整有待考虑,鉴于缺乏政策框架的正式转变,政策制定者可能“倾向于”通胀高于目标,以弥补过去通胀不及预期的表现。
避险情绪方面,伊朗国内的抗议活动已经得到解决,朝鲜方面和谈也取得了一定的成果,美朝关系趋于缓和。“通俄门”则依然给金银提供支撑。有消息称,美国情报委员会或将请特朗普前任首席战略顾问班农、特朗普的女儿伊万卡与特朗普首席顾问及女婿库什纳参加就“通俄门”调查的听证会。
由于本周公布的美国12 月PPI 月率为2016 年以来首次录得下滑,因此令市场对通胀在今年能否加速上涨的产生疑虑。所以,今晚公布的CPI 数据能否大于预期就显得非常重要。此外,今日还将公布美国12 月零售销售月率,加上,今日美国或将宣布是否延长对伊朗的制裁豁免,因此预计晚间行情或将有较大波动,建议关注!
分析逻辑
近期,美朝关系趋于缓和,伊朗问题得到解决,避险情绪逐步消退。 而加息方面,由于美联储官员近期讲话多表现对通膨的担忧,令市场对美联储加息前景表示疑虑。 支撑和压力同时减弱令金银多空势力均衡,因此近期呈现震荡格局。
市场关注
政治事件(特朗普、美朝局势等相关事件);
美联储加息和“缩表”进程(美国经济数据、美联储官员讲话等)
下周看点
美国经济状况褐皮书