研究结论
全面上涨:本周上证综指收涨2.01%,收3558.13 点,沪深300 本周收涨2.24%,中证500 收涨1.77%;中小板指收涨1.52%,创业板指收涨5.13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】胜率来看,全市场胜率高达68.96%,大幅高于上周的26.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业表现:家电(+5.46%)、传媒(+5.30%)、交通运输(+3.59%)涨幅最高;非银行金融(-0.23%)、通信(-0.11%)收跌。结合胜率来看,基础化工、机械近期表现较好。
概念表现:白马股指数本周收涨2.02%,本周收盘1705.86 点,超过11 月10 日的1700.00 点,创历史新高。次新股指数下挫,本周次新股指数下跌4.33%。
资金面:利率:本周央行投行货币5000 亿,净回笼货币8200 亿,从Shibor利率来看,短期利率大幅下降,长期利率基本不变,隔夜Shibor 下调28.54BP,7 天Shibor 下调4.9BP,一月Shibor 上调1.44BP,一年Shibor上调0.39BP。股市流动性监测:1、本周股基基金规模较高,本周(1.22-1.26)共新成立基金30 家,其中,权益型基金有18 家,规模为412.0 亿,较上周出现大幅上升。2、本周陆股通净买入额出现大幅上涨,为101.876 亿,上周为25.68 亿,上涨幅度达298.16%。3、融资余额连续七周上升,本周上升幅度较小,截止1 月25 日融资余额规模为10817.85 亿,净增加152.76亿。4、IPO 发行情况来看,本周共1 家公司IPO,规模为3.53769 亿,较上周大幅减少。5、定增发行来看,本周共有4 家公司定增股份上市,规模为57.2 亿,较上周小幅增加。6、从整体的解禁规模来看,本周解禁规模为2906.03 亿,较上周解禁规模大幅增加,下周解禁规模预计大幅下降,预计解禁647.68 亿。从行业解禁来看,下周轻工制造和有色金属有解禁增量。
全球股市上涨持续:截止北京时间1 月26 日16 点,道琼斯工业平均指数周上涨2.28%,标准普尔500 指数上涨1.90%,纳斯达克综合指数上涨2.07%。本周芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上涨13.98%,报11.58点。欧洲斯托克600 指数上涨0.02%,斯托克50 上涨0.49%。
业绩预告进入集中披露期:本周共有43 家公司披露业绩快报,256 家公司披露业绩预告,截止26 日,共有1581 家公司对17 年业绩有所披露。从披露状况来看,创业板公司披露比从上周的27%上升到33%,同时现有数据来看,剔除温氏股份之后的创业板整体增速约为59.26%。随着创业板业绩预告的规定披露时点的临近,预计1 月31 日之前创业板所有公司都将对17年全年业绩进行预告。
本周重要宏观数据点评:工业企业利润:2017 年全年,规模以上工业企业实现利润比上年增长21%,比2016 年加快12.5 个百分点。单月来看,12月规模以上工业企业实现利润同比增长10.8%,前值14.9%。值得注意的是,12 月单月增速为全年最低,且在趋势上,2017 年下半年整体不及上半年,价格是一个重要因素,PPI 于去年9、10 月份触顶后回落,影响了利润总量的扩大。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响