◆ 推荐关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】消费品:医药、农副食品、汽车位列景气三甲,重点推荐农副食品,关注纺织服装持续去库存下景气超季节性回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)机械设备:主要推荐强劲内需推动下的通用设备制造业。原材料:季节性因素支撑周期品景气普遍上升,重点推荐价格上涨动能较强化工和钢铁。
◆ 消费品延续高景气。医药(第1,前值2):景气环比升、同比降,依旧延续高景气,但价格上涨动能不强。农副食品(景气第2,前值1):供求两旺,景气季节性回升、但同比回落,价格仍有一定上涨动能。汽车(第3,前值4):供求环比大幅改善,景气三年最高,但生产扩张速度快于新订单,价格存在一定压力。纺织服装(第11,前值15):生产扩张带动行业景气超预期上升,价格虽有下行压力,但行业依旧在去库存,有助于改善基本面。
◆ 通用设备向好,其他机械行业景气回落。
通用设备(第5,前值10):内需强劲推动行业高景气,价格仍有上行动能。专用设备(第9,前值6):需求趋弱,价格存下行压力,景气超季节性回落。计算机通信电子设备(第13,前值11):需求略有扩张,但生产扩张速度更快,对价格产生一定压制,景气低位徘徊。金属制品(第14,前值9):新订单指数环比明显回落,带动整体景气回落,但仍是三年同期最高,供求失衡意味着价格上行动能不强。电气机械(第15,前值7):供求两弱导致景气继续回落,价格上行动能不强。
◆ 季节性因素推升周期景气,重点关注化工、钢铁。石油加工炼焦(第4,前值8):供需指数均出现同比、环比大幅上升,带动行业PMI创业三年最高水平,而且价格上涨动能仍然较强。化纤橡塑(第6,前值3):生产指数回落,新订单指数上升,在15个行业中价格上涨动能最强。有色(第7,前值5):生产升、需求落,但原材料库存持续下降有助于支撑价格。建材(第8,前值12):生产大幅扩展带动景气上行,但需求收缩、价格下行压力较大。化工(第10,前值14):各项指数均出现环比季节性回升、同比回落,景气三年同期最低。黑色金属(第12,前值13):需求扩张环比略有放慢、但同比仍然加快,生产重回扩张,在15个行业中的价格上涨动能仅次于化纤。
◆ 风险提示:防风险节奏超预期;美国加息超预期。