投资要点
本周核心观点:美国商务部宣布对我国中兴通讯采取出口管制的措施,美国企业被禁在未来七年内向其销售零部件、商品、软件和技术。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国出口管制对企业正常经营造成严重影响,再次暴露我国在部分核心高新产业的技术上存在明显对外依赖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全球来看,半导体核心设备被少数国家的几家巨头垄断,关键工艺段的核心设备绝大部分来自于ASML、TEL、AMAT 等国际巨头。我国是世界最大的半导体消费国,芯片需求量占据全球50%以上,绝大部分依赖进口。据 SEMI,2017 年全球半导体设备市场规模 566.2 亿美元,较 2016 年大幅增长37.3%,增速创七年来最高水平。中国大陆地区半导体设备销售规模 82.3 亿美元,较 2016 年增长 27.4%,中国大陆买家买下全球15%的半导体设备,继续保持全球第三大半导体设备市场,与台湾地区市场差距正逐渐减小。半导体设备进口空间巨大,设备国产化的战略意义不言而喻。我们判断,该事件将成为国家愈发重视半导体行业的投资和加大扶持力度,我国半导体设备行业将迎来战略发展机遇期。建议重点关注国内半导体设备行业中的北方华创、长川科技、晶盛机电、精测电子、至纯科技等。
上周行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300 分别下跌2.77%、2.60%、2.85%。其中机械板块下跌3.45%,跑输大盘;机械各子板块全部下跌,其中机床设备板块下跌最少,跌幅为1.79%,船舶制造板块下跌最多,跌幅为6.76%。
重点公司动态:江苏神通:公司年报发布,2017 年归母净利润为6239.96 万元,较上年同期增20.96%;营业收入为7.56 亿元,较上年同期增25.84%;基本每股收益为0.13 元,较上年同期增18.18%。恒立液压:公司年报发布,2017 年归母净利润为3.82 亿元,较上年同期增442.90%;营业收入为27.95 亿元,较上年同期增104.02%;基本每股收益为0.61 元,较上年同期增454.55%。中国正业科技:公司原定于2018 年4 月19 日披露2017 年报,因在年报编制过程中,公司的审计机构对2017 年度报告相关事项的核算方式存在不同的理解,预计会对公司2017 年度损益产生一定的影响,预计影响金额在200 万至300 万元。为保证公司2017 年度报告的编制质量,确保数据的准确性,公司2017 年度报告延期至2018 年4 月23 日披露。公司股票自2018 年4 月19 日开市起停牌,预计停牌时间不超过2 个交易日。
风险提示:宏观经济发展不及预期;国内固定资产投资不达预期;重点政策落地实施情况不及预期。