◆周行情回顾及观点
本周上证综指、深证成指、沪深300 分别跌1.48%、2.57%、0.69%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】纺织服装板块跌4.50%,其中纺织板块跌4.32%、服装板块跌4.60%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美国6 月15 日正式披露对我国商品进口加征关税清单,随后我国公布对美国棉花等产品进口加征25%关税清单、两者均将于7 月6日起实施。对美棉加征关税,进口美棉成本预计上升3500 元/吨左右,美棉竞争力下降,但不改全球棉花供需偏紧格局;且预计将影响我国棉花进口来源国结构,亦有可能提振内棉。
6 月19 日特朗普表示拟对2000 亿美元中国商品加征10%关税,中美贸易摩擦持续发酵。当前美国加征关税不包含纺服,对我国纺服出口影响不大,但未来若加征关税范围扩大或有波及,建议持续关注。
上周为国储棉轮出成交继续降温,棉花期、现货价格小幅下调,主要受国储棉调节轮出政策、仅限纺企参加及增加80 万吨棉花进口滑准税配额及中美贸易担忧情绪上扬等影响。我们认为短期政策带来波动,但棉价将回归长期供需偏紧趋势,建议关注华孚时尚、新野纺织、百隆东方等。
5 月我国服装鞋帽零售同增6.60%、同比放缓1.40PCT,其中可能有端午节错位影响,建议观察后期数据。2018 年中国奢侈品市场规模同增20~22%,同比提升0~2PCT。高端消费持续性较好,国内高端女装16Q4 至今持续回暖、内生同店增长表现突出,高端运动服饰比音勒芬销售持续景气,建议关注安正时尚、歌力思、比音勒芬等。
◆行业公司新闻动态
机构猜测李宁、安踏等中国体育公司财务作假;CanadaGoose18Q1 销售额同增144%;欧舒丹18 财年中国大陆市场一枝独秀,线上销售大涨75%;Zara 母公司加大投资实体店智能技术;恶劣天气致意大利休闲鞋制造商 Geox 一季度销售同减11.2%。
对外投资/并购:御家汇筹划重大资产重组、摩登大道筹划发行股份购买尊享汇控股股权、商赢环球筹划重组资产包,停牌。
股东增减持:跨境通总经理徐佳东16.59 元/股均价增持60 万股股份(占0.04%);安奈儿股东安华达拟减持不超159 万股(占1.21%)。
股权激励/持股计划:红豆股份拟执行不超1 亿元(占不超10%股份)员工持股计划,不超32 人(董监高不超7 人)参与。
其他:海澜之家发行30 亿元可转债于产业链信息化升级等获准。
◆行业数据汇总
328 级棉现货16401 元/吨(-0.35%);美棉CotlookA101.45 美分/磅(+0.10%);粘胶短纤14830 元/吨(+0.54%);涤纶短纤8710.00元/吨(-1.17%);长绒棉25500 元/吨(+0.00%);内外棉价差-483元/吨(+59.93%)。
◆风险提示:终端消费需求疲软;汇率波动风险;棉价下跌或大幅波动;部分公司解禁压力。