市场要闻与重要数据
1. WTI 11月原油期货收跌2.20美元,跌幅3.01%,报70.97美元/桶;布伦特12月原油期货收跌2.83美元,跌幅3.41%,报80.26美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌3.15%,报565.10元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌1.9%,报3459元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:10月10日舟山IFO 380cst参考价格为534.5美元/吨,较前日上升3.5美元/吨;MGO参考价格864.5美元/吨,较前日上升20美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周四,据交易者透露,虽然新加坡高硫燃料油市场本周略微转弱,但整体依然受到偏紧的现货供应的支撑。当前库存处于低位,套利船货量并不充足,而船燃的需求较为稳定。10月3日当周,新加坡重馏分及渣油库存录得1756.4万桶,而该库存在2017年的平均水平为2353.7万桶。新加坡预计在10月份接收的套利船货量仅为350万吨,而套利船货量在以往月份的普遍水平为500万吨。而当前较为稳固的船燃需求使得380cst船燃码头升水维持在高位,在10月1日至10日期间于6.74-8.39美元/吨的范围波动,作为对比,该升水在今年1到9月的平均水平为4.23美元/吨。此外,据相关消息,巴基斯坦国家石油公司可能在11月份不会进口燃料油,主要由于其电力部门在逐步转向使用LNG进行发电,今年5至9月份该公司合计购买燃料油75.5万吨,相较去年同期的243万吨下滑了68.9%。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:在欧洲燃料油市场,俄罗斯Rosneft本周发布了2019年的年度投标,其将要出售的燃料油的量为1990万吨,相较18年减少约40万吨。交付方式并不统一,其中852万吨在黑海装船,760万吨在波罗的海装船,还有378万吨既可以在黑海也可以在波罗的海装船。据交易者表示,俄罗斯Rosneft的燃料油投标量没有出现增长,这与其燃料油供应将逐渐减少的预期相符。目前,欧洲燃料油市场保持较强的Backwardation结构,前往新加坡的套利船货较为活跃。据一名燃料油交易者透露,当前各个市场都是偏紧的,而俄罗斯的炼厂检修今年比往常(8月至9月)结束得更晚,也进一步加紧了燃料油的供应。
投资逻辑
根据IES最新数据,新加坡渣油库存在10月10日当周录得1865.3万桶,较前一周累库108.9万桶,涨幅5.8%;从进出口数据来看,新加坡在10月10日当周燃料油进口量为167.4万吨,较前一周上涨28.4万吨,涨幅20%;出口量45.9万吨,较前一周上涨22.8万吨,涨幅99%;净进口量与上周大致持平。与此同时,ARA燃料油库存录得103.1万吨,较前一周下降21.6万吨,降幅17%。当前新加坡与西北欧的燃料油价差维持在高位,将一定程度吸引欧洲套利船货的流入,加之欧洲炼厂检修使得供应收紧,因此ARA库存近期大概率将继续呈下降趋势。国内市场方面,上期所燃料油期货继续跟随原油回调,当前主力合约FU1901与新加坡380cst12月Swap的内外盘价差继续维持在25美元/吨左右的水平。此外,FU1901-FU1905的跨期价差昨日小幅收窄,当前来到106元/吨,相对地新加坡380cstSwap1812-1904跨期价差为20.85美元/吨,经汇率换算后二者相差约37元/吨。
策略:中性,暂无操作建议