总量观点
1 【宏观】周期叠加下的转型节点与政策布局
2 【策略】蓄势待发
3 【固收】利率上行空间或较为有限,化债背景下积极把握结构性利差
4 【金工】稳中求进,推荐杠铃策略
行业观点
5 【房地产】市场下行延续,政策持续宽松
6 【环保与公用事业】火电建设保持高景气,来水改善助力水电业绩增厚
7 【建筑】关注城中村改造及“中特估”
8 【有色金属】海外利率上行压制金价、中长期继续推荐黄金和铜铝
9 【化工】气头和煤头产的化工品有望迎来机会
10 【军工】“十四五”中期调整即将到位,关注上游业绩反弹和主机订单落地机会
11 【机械】继续底部布局通用设备,重视进可攻退可守的绩优股
12 【电力设备与新能源】新能源整体估值低位,四季度反弹概率大
13 【汽车】Q4乘用车供给继续优化,价格优惠有望扩大,关注三季报超预期板块与华为产业链
14 【传媒】关注AI多模态发展带来的内容机会
15 【通信】新型工业化加速推进,工业互联网基座空间广阔
16 【电子】需求环比好转,库存去化持续,持续看好低估值反转、苹果MR以及华为手机供应链相关机会
17 【计算机】持续看好技术变革、自主可控带来的投资机会
18 【海外硬科技】看多港股优质核心资产,看好美股AI应用催化
19 【医药生物】医药仍有结构性机会,聚焦“创新+出海、复苏后半程、中特估”三条主线
20 【食品饮料】白酒静待消费好转,大众品平淡
21 【农林牧渔】养殖产业链处估值低位,关注动物疫苗新品上市进程
22 【轻工制造】关注家居政策效果传导,造纸顺周期盈利底部改善
23 【纺织服饰】品牌服饰稳健增长,纺织制造持续改善
24 【家用电器】低基数+补库存,外销持续改善;关注家电新品双十一情况
25 【零售美妆】关注平价国货护肤品,传统零售复苏情况出现区域分化
26 【交运物流】经济恢复快递行业景气依旧,油运供给收紧静待需求释放
27 【社会服务】消费呈现弱复苏,关注基本面稳定的细分赛道投资机会
28 【北交所】转板带动板块估值修复,关注高成长性次新股