核心结论:
主动偏股型基金份额相比2023二季度下降,新成立基金发行继续下降,存量基金净赎回率回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)三季度份额合计为28982亿,较23年二季度份额环比有所下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)三季度,新成立基金份额677.6亿份,较2023年二季度继续下降。(3)三季度,主动偏股型基金存量基金净赎回1575.6亿份,较二季度的881.2亿份上升。但存量基金净赎回率回落。
三季度股票仓位回升,除偏股混合型基金外均有加仓。(1)2023Q3普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金持股比例分别为91.09%、89.83%、85.71%,除了偏股混合型基金持股比例相比2023Q2均上升。(2)规模大于100亿元和规模不足100亿元的偏股基金持仓水平在90%以上的数量占比分别为41.49%、21.61%,分别环比下降0.23和1.61个百分点。
三季度基金加仓大市值股票,减仓小市值股票。(1)三季度主动偏股型基金对代表大市值风格的中证100和沪深300指数成分股超配比例分别环比上升0.20和0.67个百分点。对于中证500和中证1000超配比例分别环比下降0.27和0.6个百分点。(2)2023年三季度,主动偏股型基金对2000亿元以上市值股票的超配幅度较2023年Q2上升2.35个百分点;对500-2000亿元市值股票超配幅度较2023年Q2下降0.19个百分点;对200-500亿元市值股票超配幅度较2023年Q2下降2.32个百分点。
行业配置方面,三季度公募基金强化了价值板块配置,加仓必选消费和金融板块,而对成长板块(除电子外)出现了较大幅度的减仓。(1)三季度公募基金对消费板块配置比例增加幅度最大,食品饮料(白酒)、医药生物(医疗服务、生物制品)、汽车(汽车零部件)板块均有较多加仓。(2)三季度公募基金对成长板块配置比例减少幅度最大。电力设备(光伏设备、电池)板块减持比例最高。TMT持仓占比合计下降到11.28%。成长板块中只有电子板块继续获得加仓。(3)三季度公募基金对金融板块配置比例明显增加。非银金融(证券、保险)和银行(股份制银行)增持比例均居前列。但减仓了房地产板块。三季度公募基金对周期板块配置比例增加。三季度公募基金对石油石化、煤炭、基础化工等周期板块均有加仓。
行业持仓集中度下降,个股持仓集中度上升。(1)行业层面,持仓TOP3行业偏离度为15.45%,相较23Q2环比下降0.57个百分点。(2)个股层面,重仓股数量占全部A股的比例为55%,相较23Q2环比上升4.6个百分点。
风险因素:基金重仓股所反映出的信息与全部持仓对应的信息有偏差;基金持仓信息的公布存在时滞,无法反映最新情况。