四季度主动权益基金仓位小幅提高,继续提升空间不大
2023年四季度,主动权益类基金(普通股票型+偏股混合型+灵活配置型,下同)总规模净流出3187亿元,其中,存量基金净值变动引起的规模变动为-1822亿元,存量基金净申赎行为引起的规模变动为-1606亿元,新发基金发行规模为235亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基金发行仍处在历史冰点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
主动权益型基金仓位小幅提升,仍处于历史高位。剔除四季度新成立基金,普通股票型和偏股混合型基金仓位中位数为90.30%,灵活配置型基金仓位中位数为85.54%,均处于历史较高水平。
金融板块占比大幅下滑,其余板块占比均有所提升
2023年四季度基金重仓股中,科创板和创业板获增持,主板和港股获减持。港股股票占比下滑1.18个百分点,至8.75%;创业板股票占比提升0.95个百分点,至17.49%。此外,主板股票占比下滑2.05个百分点,目前约为62.85%;科创板股票占比提升2.28个百分点,至10.79%。在北交所成立之后,此次北交所股票占比为0.13%。
从风格板块来看,今年四季度市场持仓风格有小幅变化,主动权益基金重仓股中金融板块占比大幅下降,周期板块、成长板块和消费板块占比均有所提高。截至四季度末,消费板块占比提升0.09个百分点至32.98%,周期板块占比提升0.99个百分点至26.50%,成长板块占比提升0.31个百分点至36.29%,金融板块占比大幅下降1.39个百分点到4.22%。
剥离行业涨跌影响,主动基金明显增持了电子、医药生物、农林牧渔等行业
从重仓股行业分布来看,四季度基金重仓股中食品饮料、医药生物、电子、电力设备等行业相对于各行业自由流通市值占比超配最为明显,超配比例分别为6.47%、5.00%、3.62%和2.11%。目前社会服务、美容护理、计算机、建筑材料、传媒等行业的超配比例处于近10年较低水平。
剥离行业涨跌影响后,可以看到主动权益类基金在电子、医药生物、农林牧渔、机械设备等行业上净增持最为明显,增持比例分别是1.83%、0.98%、0.66%和0.39%,同时在食品饮料、计算机、银行和非银金融行业上减持最多,减持比例分别是0.82%、0.55%、0.48%和0.45%。
风险提示:
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