一、行情回顾与后市展望
1.1现货市场动态与技术面走势:
现货市场:3月25日,62%普氏铁矿石价格指数108.8美元/吨,环比前一交易日下调0.3美元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月26日,主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调3美元/吨,青岛港主要品位铁矿石早间价格以上涨为主(环比前一交易日早间-2至+13元/吨)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,青岛港61.5%PB粉价格环比上涨4元/吨至830元/吨,高品矿中,65%卡粉与PB粉价差走扩(环比+9元/吨),62.5%PB块与PB粉价差走扩(环比+5元/吨),低品矿中,60.5%金布巴粉与PB粉价差走扩(环比-6元/吨),56.5%超特粉与PB粉价差走扩(环比-1元/吨)。
技术面:铁矿石2405合约日线KDJ指标走势分化,K值、J值调头回落,D值继续上行;铁矿石2405合约日线MACD
1.2后市展望:
消息面上,中钢协披露数据显示,2024年3月中旬,重点统计钢铁企业粗钢日产204.76万吨,环比下降0.51%,同口径相比去年同期下降9.12%;钢材库存量1953.37万吨,比上一旬增长0.05%,比上月同旬增长2.92%。
基本面上,从钢联数据来看,钢材五大品种总库存调头回落,前期钢材高库存的压力有所缓解,日均铁水产量调头回升,终端需求出现边际好转迹象,铁矿石港口成交有所好转。考虑到钢厂盈利率小幅修复至22.94%,依然处于较低水平,预计后续铁水产量或将自低位缓慢修复。供应方面,最新一期14港澳巴发运量、铁矿到港量均有所回升,整体来看,一季度铁矿石供应总体较为宽松。库存方面,港口库存持续增长,现已累库至1.4366亿吨,创2022年5月上旬以来新高,本周钢厂库存高位上行,或有部分钢厂逢低补库,随着近期矿价回升,预计后续钢厂补库积极性不强,以随采随用为主。
综上,基本面供强需弱的格局并未改变,原本钢材去库带来的需求好转的市场预期有所转冷,预计近期矿价宽幅震荡运行。