一、行情回顾与后市展望
4月12日,铁矿石期货主力合约2409震荡上行,开盘后一路走高,收报843.5元/吨,涨3.12%,尾盘创3月11日以来新高844元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1.1现货市场动态与技术面走势:
现货市场:4月11日,62%普氏铁矿石价格指数108.65美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)4月12日,主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平,青岛港主要品位铁矿石早间价格有所上涨(环比前一交易日早间+6至+15元/吨)。具体来看,青岛港61.5%PB粉价格环比上涨8元/吨至834元/吨,高品矿中,65%卡粉与PB粉价差走扩(环比+6元/吨),62.5%PB块与PB粉价差环比持平,低品矿中,60.5%金布巴粉与PB粉价差收窄(环比+1元/吨),56.5%超特粉与PB粉价差收窄(环比+1元/吨)。
技术面:铁矿石2409合约日线KDJ指标继续上行;铁矿石2409合约日线MACD指标红柱连续4个交易日有所放大。
1.2后市展望:
基本面上,前期抑制钢厂提产的两重压力——钢材高库存与钢厂低利润,已逐步缓解,钢材库存连续4周加速回落,钢厂利润修复明显,部分钢材品种已扭亏为盈,同时考虑到粗钢产量调控“有保有压”的政策刺激,预计后期钢厂复产节奏将有所提速,尤其是热轧卷板、冷轧卷板、中厚板、不锈钢等广泛用于汽车、家电、船舶行业的钢材品种,产量或将迎来超预期增长,而随着天气转暖,前期始终低迷的螺纹钢、线材等建筑钢材的需求可能也将迎来释放,进而对铁矿需求形成支撑。供应方面,目前澳、巴发运较为稳定,港口库存处于高位,但已出现回落趋势。整体来看,开年以来供强需弱的负反馈逻辑已成为过去,复产预期之下,需求边际好转,矿价拐点已经到来。我们仍要关注终端需求中房地产、基建、制造业的表现,在需求实质性落地之前,需注意反弹的节奏。从目前的行情变化来看,本周铁矿石主力2409合约已自节后的开盘价743.5元/吨上涨了100元/吨,需谨防急涨之后的明显回调,尽量在实体经济可预期的范围内把握好保值与投资的规模与节奏,建议投资者在价格回调后尝试买入套期保值或投资策略。