市場回顧
恒指低開高走:恒指周四(25日)低開57點,其後倒升最多237點,高見17,438點。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】恒指收報17,284點,升83點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大市成交1,199億元。
美股下挫:美股首季GDP低於預期,核心PCE加速,滯脹風險增,美股三大指數跌0.5-1.0%。
中港股市短期展望
恒指阻力參考17,500點:內地經濟弱復甦,儘管穩內房政策頻出,但銷售、投資未見改善;中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險,導致投資者信心偏弱。1月下旬,人行宣布降準,超預期,2月五年期以上LPR降幅亦超預期,加上3月召開兩會後,市場憧憬陸續再有刺激舉措,上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。美國抗通脹最後一里路反覆,市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能,並加快資金回流中港股市,恒指阻力參考17,500點。
短期看好板塊
旅遊股:五一黃金周假期出遊需求料續旺盛
紡織股:服裝品牌去年去庫存情況理想,料今年產能使用率改善
今日市場焦點
日本央行議息會議;美國3月核心PCE數據;
中國神華(1088)、華電國際(1071)、中國人壽(2628)等業績;
宏觀焦點
美首季GDP增1.6%遜預期滯脹風險升;
國務院報告:適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重;
報導:日本央行週五將考慮壓縮對日本國債的購買力度;
企業消息
中國海洋石油(0883)首季純利397.19億元人民幣升23.7%勝預期;裕元集團(0551)料首季純利按年增加95%至100%;
中興通訊(0763)首季度淨利潤27億人民幣增長3.74%略勝預期;
港股模擬組合最新策略
候低吸納九興控股(1836)、瑞聲科技(2018)、創科實業(0669);
外圍市況展望
聯儲局3月一如預期維持息口不變,議息聲明中提到,近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張,職位增長繼續強勁,失業率維持偏低水平,通脹在過去一年緩和,儘管依然高企,在有信心通脹持續邁向2%的目標前,不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%,上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示,官員們預料今年底利率中位數為4.6厘,與去年12月的預測一致,即仍意味將減息3次,每次0.25厘,累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健,聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數,10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫,金價料保持強勢。