投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　投资主题：游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。
　　投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
　　中宣部制定版权产业发展指导，关注出版及IP相关标的。4月24日，中宣部版权管理局负责人汤兆志在国新办发布会上表示，下一步，要继续采取各项措施，不断推动版权产业高质量发展。一是完善相关法规。加快《中华人民共和国著作权法实施条例》《著作权集体管理条例》《作品自愿登记试行办法》等法规规章的修订，建立更加完善的著作权法律制度体系。二是出台相关政策。目前，中宣部正在研究制定《加快推进版权产业高质量发展的指导意见》，针对制约和影响版权产业高质量发展的痛点堵点难点，有的放矢，出台相关措施。三是加强保护营造良好营商环境和不断提升版权社会服务能力。我们认为，1）伴随后续的法规政策出台，版权产业有望不断完善。对标海外成熟的版权市场，相关条例不仅保护了版权人的利益，同时保护了版权流通和变现，版权的商业价值凸显。2）AI发展的背景下，版权数据作为优质训练材料，重要性进一步提升。建议关注IP和出版标的【上海电影、光线传媒、视觉中国、中文在线、掌阅科技、中信出版、果麦文化、读客文化、人民网】等。
　　24年4月下发95款国产游戏版号，维持积极态势。4月26日，国家新闻出版署公布了4月国产游戏审批信息，共95款游戏获批。公司重点产品整理如下：网易：《破碎之地》、快手：《无尽梦回》、吉比特：《方块大陆》、恺英网络：《盗墓笔记：启程》、祖龙娱乐：《龙族：卡塞尔之门》等。此外5月还有多款重磅新游开启测试/定档，包括腾讯《DNF手游》。持续关注游戏公司年报一季报发布情况和版号催化，A股方面建议关注：【恺英网络、神州泰岳、巨人网络、吉比特、宝通科技】等；港股方面建议关注：【腾讯、网易、快手、阅文集团、禅游科技、祖龙娱乐】等。
　　风险提示：产品上线不及预期、商业化落地不及预期、监管政策变化等。