事件：
　　公司发布2024年一季报：2024Q1公司营收9.99亿元，同比增长4.65%，环比下滑11.23%；归母净利润0.63亿元，同比增长34.17%，环比增长10.79%；扣非归母0.65亿元，同比增长41.05%，环比增长22.23%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　报告要点：
　　一季度公司盈利能力显著提升
　　2024Q1公司毛利率/净利率分别为23.65%/6.81%，同比分别提升4.63/1.55pct，环比分别提升5.78/0.79pct。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2024Q1公司期间费用率11.93%，同比/环比分别微增1.06/0.41pct；其中24Q1公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为1.22%/3.49%/3.31%/3.91%，同比-0.12/-0.23/0.72/0.69pct，环比0.35/-0.34/-0.12/0.52pct。
　　风光双主业布局，海外业务加速拓展
　　1）风电领域，公司坚持“两海战略”，定转子等产品绑定西门子、GE、Vestas等优质客户，持续推进海上风电尤其是海外海上风电的业务。伴随海外海上风电业务的起量，公司风电业务有望迎来加速放量。2）光伏领域，公司积极布局美国市场，目前美国光伏支架工厂已开始批量发货。此外，公司积极响应国家“一带一路”政策，拟投建沙特光伏支架工厂。公司专注海外市场的拓展，2023年公司海外收入占比达65%。
　　投资建议与盈利预测
　　我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.1/3.7/4.9亿元，同比分别增长69%/20%/32%；当前股价对应PE分别为12.9/10.8/8.2倍，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险，市场竞争加剧风险，出海业务拓展不及预期风险，国际贸易政策风险，汇率波动风险