政治局会议释放积极信号,海外降息预期再升温
4月政治局会议召开,稳增长信号更积极。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次会议对宏观经济、稳增长整体表述更积极,重点涵盖广义财政加力提速、货币政策协同配合、房地产统筹研究新模式等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票市场上,房地产相关板块领涨,也反映了市场对政策的预期。
FOMC排除二次加息风险,4月非农数据为降息升温。本周美联储议息会议整体偏鸽,除QT taper外,鲍威尔在发布会上否认二次加息的可能性,提振市场情绪;4月非农就业数据大幅不及市场预期,市场降息预期再度升温。
风险资产迎来“顺风期”,中国资产或最为受益。中美政策端均释放利好信号,风险资产迎来顺风:中国经济企稳回升,美国经济降温,美联储降息预期愈演愈烈;预计海外资金的再平衡或仍维持,或持续流入前期低配的人民币资产。
本周A股热度回升,房地产相关板块上涨
本周国内股市多数上涨,市场活跃度提升。上涨指数上涨0.52%,深证指数上涨1.30%,创业板上涨1.90%,科创50指数上涨2.02%。本周两个交易日市场成交量均超过1万亿,融资融券占比也有所提升。
成长风格优于价值。国证成长风格指数上涨1.04%,价值风格指数上涨0.55%;大盘指数上涨0.37%,中盘指数上涨1.90%,小盘指数上涨1.09%,万得微盘指数上涨3.72%。
地产等相关板块领涨、资源品板块下跌。房地产、家电、基础化工、医药、轻工等涨幅靠前,交运、钢铁、石油石化、建筑、有色金属等行业跌幅较大。
本周资金面平稳,债市情绪边际好转
受跨月、假期因素扰动,资金面边际略紧。本周资金面整体边际略紧,DR001平均为1.88%,较上周上行1BP;DR007平均为2.12%,较上周上行23BP。
债市跌幅收窄,市场情绪有所好转。本周债市情绪边际好转,一方面资金跨月不算紧,短端利率上行的空间不大,同业存单利率企稳;另一方面,当前机构配置需求仍强,快速调整后,逢低做多的参与者仍多,压制利率上行的空间。
本周美债利率大幅下行,港股大幅上涨
海外债券利率多数上行。FOMC会议整体偏鸽派,鲍威尔否定了二次加息的可能性,加上4月美国非农就业人数大幅低于预期,市场降息预期有所升温,10年美债利率下行17BP。
全球股指多数上涨,恒生指数领涨。道琼斯工业指数、标普500指数、纳斯达克指数分别上涨1.14%、0.55%、1.43%;香港恒生指数上涨4.67%。
本周商品多数下跌,原油贬幅较大
商品多数下跌,原油跌幅较大。本周黄金、原油、铜等均有所下跌,其中原油受制于库存承压、需求不佳,跌幅超6%;国内黑色系商品小幅上涨。
美元显著走弱,日元、人民币大幅升值。受益于非农数据走弱,美元指数本周大幅走弱,非美货币多数上涨。日元疑似出现外汇干预,日元本周大幅升值超3%;人民币本周升值幅度较大,离岸人民币一度升至7.16。
下周关注:中国4月出口数据、金融数据;
下周中国4月出口数据、金融数据即将公布。
风险提示:地缘政治发展超预期;数据测算有误差;货币政策超预期。