次贷危机之后，倒挂明显更加频繁
        次贷危机之前，资金利率与现券收益率仅出现一次倒挂，而次贷危机之后，特别是2010  年汇改之后，倒挂非常频繁，且倒挂的幅度、持续的时间都远高于次贷危机之前的水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中：2010  年-2014  年尤为独特，资金与现券利率总体倒挂持续时间较长，反复穿插倒挂
        2010  年-2014  年：总体利率水平易上难下
        相对于基本面，货币政策反应相对滞后，总体利率水平易上难下。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        主要是因为：除了货币政策采取相机抉择态度，确认基本面拐点存在时滞以外，另一个重要原因是：在此期间，汇改进程加快，中国的货币政策有了新的牵制因素——外汇占款不断下降。这意味着，原本由基本面和政策面驱动的资金面，开始需要考虑外部因素的冲击。
        2010  年-2014  年：资金、现券与期限利差走势
        在此期间，资金利率总体水平高于现券利率，波动幅度也明显大于现券利率波动幅度；就长短期债券而言，短期债券波幅大于长期；对比前后变化，无论是资金利率还是债券收益率在此期间都处于抬升区间。
        倒挂期间期限利差的变动是：持续下行，处于低位；在资金紧张局面缓解之后，期限利差再次扩大。