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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170823

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-24 14:44:27
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠,牛玉锐
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 1,210 KB 分享者: 南****贝 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数微幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.4613,下跌0.0176%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)177.7275,下跌0.0059%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.3526%,平均市值法到期收益率为4.2903%,平均市值法久期为3.8665。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率产品】今日利率债收益率整体小幅波动。早盘续发3年期国债,午后农发行续发1、7、10年期,招标利率整体小幅上行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线涨跌互现,整体波动1-2BP。
        具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行1BP至3.51%;5年期170014带动曲线对应期限下行1BP至3.59%;7年期170013带动曲线对应期限下行1BP至3.69%;10年期170018带动曲线对应期限稳定在3.62%;30年期170015带动曲线对应期限稳定在4.2%。
        国开债曲线整体波动不大,3年期170205带动曲线对应期限稳定在4.19%;5年期170206带动曲线对应期限稳定在4.26%;10年期170210带动曲线对应期限上行1BP至4.33%。
        农发行债曲线整体小幅波动,1年期170410带动曲线对应期限上行2BP至3.78%;5年期170409带动曲线对应期限上行1BP至4.29%。
        进出口行债曲线整体小幅波动,3年期170310带动曲线对应期限上行1BP至4.16%;5年期170309带动曲线对应期限稳定在4.27%。
        【信用产品】今日中短期票据收益率涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行3BP至4.25%,6M期限收益率上行2BP至4.34%,1年期收益率上行2BP至4.46%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行2BP至4.57%,5年期收益率上行2BP至4.76%。10年期收益率下行1BP至4.86%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d下行3BP至3.75%的水平,1M期限下行2BP至4.08%的水平,3M期限上行2BP至4.42%的水平,6M期限维持在4.42%的水平,1Y期限上行2BP至4.48%的水平。
        今日城投债曲线收益率涨跌互现、小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限上行2BP至4.52%,3Y上行2BP至4.72%,5Y上行1BP至4.80%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期上行1BP至4.90%,4年期上行1BP至5.12%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线1、3、7、9年期在市场价格带动下收至3.81%、3.87%、4.07%、4.10%。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约36亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日持平,15恒大03  (122393)等券成交活跃。
        

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